เมื่อพูดถึงบริษัทประกัน หลายๆ คนจะนึกถึงเรื่องใกล้ตัวอย่างประกันสุขภาพ ประกันอุบัติเหตุหรือประกันรถยนต์ก็ดี แต่รู้หรือไม่ว่ายังมีประกันประเภทอื่นๆ อีก ทั้งประกันอัคคีภัย ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง และประกันภัยเบ็ดเตล็ด เพราะฉะนั้นวันนี้เลยอยากมาเล่าเรื่องประกันภัยในมุมที่คนอาจจะไม่ค่อยรู้

ย้อนไป 10 ปีก่อน คงจะจำ “หลินปิง” หมีแพนด้าตัวน้อย ลูกของช่วงช่วงและหลินฮุ่ยกันได้ สมัยนั้นมีทั้งเพลง มีทั้งรายการตามติดชีวิตหมีแพนด้า 24 ชั่วโมง

แล้วเกี่ยวยังไงกับบริษัทประกัน?

ด้วยความที่ช่วงช่วง-หลินฮุ่ย เป็นทูตสันถวไมตรีไทย-จีน มีความสำคัญอย่างมากกับทั้ง 2 ประเทศ ดังนั้นการขนย้ายมาสวนสัตว์เชียงใหม่มีระยะทางที่ไกลมาก และมีความเสี่ยง ดังนั้นจึงต้องมีการจัดทำประกันภัยขึ้น ซึ่งบริษัทประกันที่เข้าไปรับงานนี้คือ  “บริษัท ทิพยประกันภัย จำกัด” หรือตัวย่อในตลาดหุ้นว่า TIP เพื่อเป็นการรับประกันว่า หมีแพนด้าทั้งสองจะปลอดภัยนั่นเอง  ซึ่งอาจจะเป็นครั้งแรกของประเทศไทยที่รับประกันภัยการเดินทางของหมีแพนด้า!!!

นอกจากนี้ผลงาน “ประกันวินาศภัย” ยังมีการรับทำประกันอีกหลายอย่างที่น่าสนใจ ไม่ว่าจะเป็นการรับประกันภัยความซื่อสัตย์ของสลากกินแบ่งรัฐบาล รางวัลเลขท้าย 3 ตัวและ 2 ตัว เพื่อให้ผู้ลงทุนมั่นใจว่าการออกรางวัลนั้นไม่มีหลอกล่วงรับประกันแสตมป์มูลค่า 200 ล้านบาท ประกันภัยโรคซาร์ส หรือโรคทางเดินหายใจรุนแรงเฉียบพลันเป็นแห่งแรกของโลก ประกันภัยไข้หวัดนก

และเมื่อเร็วๆนี้ ทิพยประรวมถึงล่าสุดมีประกันศูนย์การค้าริมฝั่งแม่น้ำเจ้าพระยาอย่าง “ไอคอนสยาม” ที่มีมูลค่ามากกว่า 5 หมื่นล้านบาทอีกด้วย  

เพราะฉะนั้น ทำให้ “ทิพยประกันภัย” มีรายได้จากเบี้ยประกันอัคคีภัยและประกันภัยเบ็ดเตล็ดสูงสุดเป็นอันดับ 1 และมีส่วนแบ่งการตลาดจากรายได้เบี้ยประกันภัยรวมทุกผลิตภัณฑ์เป็นอันดับ 2 ของประเทศ

โครงสร้างธุรกิจของบริษัท จะแบ่งประกันภัย ออกเป็น 4 ประเภท ประกอบด้วย

• ประกันอัคคีภัย
• ประกันภัยทางทะเลและขนส่ง
• ประกันภัยรถยนต์
• ประกันอุบัติเหตุส่วนบุคคล
• ประกันภัยเบ็ดเตล็ด
  
  

โดยปี 2561 บริษัทมีรายได้รวม 5,505.70 ล้านบาท กำไรสุทธิ 1,531.162 ล้านบาท เมื่อเปรียบเทียบกับอุตสาหกรรมประกันวินาศภัย อย่างบริษัท กรุงเทพประกันภัย จำกัด (มหาชน) หรือ BKI ผลประกอบการก็โตต่อเนื่อง ปีล่าสุดมีรายได้รวม 12,617.96 ล้านบาท กำไรสุทธิ 2,406.808 ล้านบาท ถือหุ้นใหญ่โดยธนาคารกรุงเทพและตระกูลโสภณพานิช นอกจากนี้ BKI ยังถือหุ้นในธนาคารกรุงเทพ (BBL) 1.79% และโรงพยาบาลบำรุงราษฎร์ (BH) 14.65% หรือถือหุ้นเป็นอันดับ 2

ซึ่งถ้าเปรียบเทียบกับ TIP จะพบว่าโครงสร้างผู้ถือหุ้นของ TIP ถือหุ้นใหญ่ 3 ลำดับแรกโดยบริษัท ปตท. จำกัด (มหาชน) ธนาคารออมสินและธนาคารกรุงไทย

โดยเฉพาะผู้ถือหุ้นที่เป็น “ธนาคาร” เป็นโมเดลการถือหุ้นของบริษัทประกันภัยขนาดใหญ่เลย แต่สิ่งที่ทำให้ TIP แตกต่างคือถือหุ้นโดยบริษัทที่มีฐานะเป็นรัฐวิสาหกิจ เพราะฉะนั้นทำให้บริษัทมีความโดดเด่นเรื่องการรับประกันภัยที่มีความเสี่ยงสูง หรือมีมูลค่ามากๆ

นอกจากการรับประกันในรูปแบบเฉพาะทางแล้ว ตัวหุ้น TIP เองก็มีความน่าสนใจ อัตรากำไรสุทธิต่อหุ้น (พี/อี) อยู่ในระดับต่ำ เพียง 9.25 เท่า อัตราผลตอบแทน หรือ Dividend yield  ปี 2561 ที่ 6.06% ขณะที่ต้นปีถึงปัจจุบัน (YTD) 5.93% ทั้งนี้ในช่วง 3-4 ปีที่แล้ว ราคาหุ้นก็บวกไม่น้อยกว่า 30%

แต่ที่อาจจะต้องระวังคืออัตราส่วนหนี้ต่อทุน (DE) อยู่ในระดับสูงที่ 4.86 เท่า ซึ่งโดยปกติไม่ควรจะเกิน 1 เท่า อย่างบริษัท กรุงเทพประกันภัย มี DE 0.74 เท่า

ประกันชีวิตล่ะ?

ส่วนในด้านประกันภัยชีวิต ท็อปทรี หรือบริษัทที่มีมีเบี้ยรับรวมสูงสุด 3 ลำดับแรก ได้แก่ เอไอเอ เมืองไทยประกันชีวิต และไทยประกันชีวิต

อย่างไรก็ตามแม้ประกันวินาศภัย หรือประกันประเภทอื่น อาจจะมีความแตกต่างกันบ้าง แต่ความเสี่ยงที่มีเหมือนกันคือธุรกิจประกันฯ เป็นธุรกิจที่เกี่ยวข้องและแปรผันตามภาวะเศรษฐกิจ

ที่มา สำนักงานคณะกรรมการกำกับและส่งเสริมการประกอบธุรกิจประกันภัย (คปภ.)